Konceptuelt total faktor produktivitet henviser til, hvor effektive og intenst input bruges i produktionsprocessen. Total faktorproduktivitet (TFP) omtales undertiden som "multifaktorproduktivitet", og kan under visse forudsætninger betragtes som et mål for niveauet for teknologi eller viden.
Formel til TFP
Givet makromodellen: Yt = ZtF (Kt, Lt), Total Factor Productivity (TFP) er defineret til at være Yt/F(Kt, Lt)
Ligeledes givet Yt = ZtF (Kt, Lt, Et, Mt), TFP er Yt/F(Kt, Lt, Et, Mt)
Rest fra Solow er et mål for TFP. TFP ændres formodentlig over tid. Der er uenighed i litteraturen om spørgsmålet om, hvorvidt Solow-restmålene teknologien chokkerer. Bestræbelser på at ændre input, som Kt, for at justere for udnyttelsesgrad osv., har virkningen af at ændre Solow-restproduktet og dermed måling af TFP. Men ideen om TFP er veldefineret for hver model af denne art.
TFP er ikke nødvendigvis et mål for teknologi, da TFP kan være en funktion af andre ting som militære udgifter, monetære chok eller det politiske parti, der er ved magten.
"Vækst i totalfaktorproduktivitet (TFP) repræsenterer produktionsvækst, der ikke er medregnet i væksten i input." - Hornstein og Krusell (1996).
Effekter på TFP
Sygdom, kriminalitet og computervirus har små negative virkninger på TFP ved hjælp af næsten ethvert mål for K og L, skønt de med helt perfekte mål for K og L kan forsvinde.
Årsag: kriminalitet, sygdom og computervirus gør folk til at arbejde mindre produktiv.