Når økonomer beskriver Udbud og efterspørgsel model i introduktionsøkonomikurser, hvad de ofte ikke gør eksplicit, er det faktum, at forsyningskurve repræsenterer implicit mængde leveret på et konkurrencepræget marked. Derfor er det vigtigt at forstå nøjagtigt, hvad et konkurrencedygtigt marked er.
Konkurrencedygtige markeder, der undertiden benævnes perfekt konkurrenceprægede markeder eller perfekt konkurrence, har tre specifikke funktioner.
Den første funktion er, at et konkurrencedygtigt marked består af et stort antal købere og sælgere, der er små i forhold til størrelsen på det samlede marked. Det nøjagtige antal købere og sælgere, der kræves til et konkurrencepræget marked, er ikke specificeret, men et konkurrencedygtigt marked har nok købere og sælgere til, at ingen køber eller sælger kan udøve nogen betydelig indflydelse på dynamikken i markedet.
Tænk hovedsageligt på konkurrencedygtige markeder som bestående af en masse små købere og sælgerfisk i en relativt stor dam.
Det andet træk ved konkurrencedygtige markeder er, at sælgerne på disse markeder tilbyder rimeligt homogene eller lignende produkter. Med andre ord er der ikke nogen væsentlig produktdifferentiering, branding osv. På konkurrencedygtige markeder og forbrugere på disse markeder ser alle produkter på markedet som værende, i det mindste til en tæt tilnærmelse, Perfekt
erstatninger for hinanden.Denne funktion repræsenteres på grafikken ovenfor af det faktum, at sælgerne alle blot er mærket som "sælger", og der er ingen specifikationer for en "sælger 1," "sælger 2," og så videre.
Det tredje og sidste træk ved konkurrencedygtige markeder er, at virksomheder frit kan komme ind og ud af markedet. På konkurrencedygtige markeder er der ingen Hindringer for indrejseenten naturlige eller kunstige, der ville forhindre et firma i at handle på markedet, hvis det besluttede, at det ville. Tilsvarende har konkurrencedygtige markeder ingen begrænsninger for virksomheder, der forlader en branche, hvis det ikke længere er rentabelt eller på anden måde fordelagtigt at drive forretning der.
De første 2 funktioner i konkurrencedygtige markeder - et stort antal købere og sælgere og udifferentierede produkter - indebærer, at ingen individuel køber eller sælger har nogen betydelig magt over markedsprisen.
For eksempel, hvis en individuel sælger skulle øge sin forsyning, som vist ovenfor, kan stigningen se betydelig ud set fra det enkelte virksomheds perspektiv, men stigningen er temmelig ubetydelig set fra det samlede perspektiv marked. Dette skyldes simpelthen, at det samlede marked er i meget større skala end det enkelte firma, og skiftet af markedets forsyningskurve, som det ene firma forårsager, er næsten umærkelig.
Med andre ord er den skiftede forsyningskurve så tæt på den originale forsyningskurve, at det er svært at se, at den overhovedet flyttede.
Da skiftet i udbud næsten er umærkeligt set fra markedets perspektiv, vil stigningen i udbuddet ikke sænke markedsprisen i nogen mærkbar grad. Bemærk også, at den samme konklusion ville være gældende, hvis en individuel producent besluttede at reducere i stedet for at øge sin forsyning.
Tilsvarende kunne en individuel forbruger vælge at øge (eller mindske) deres efterspørgsel med et niveau, der er markant på en individuel skala, men denne ændring ville have en næppe synlig indvirkning på markedets efterspørgsel på grund af den større skala marked.
Derfor har ændringer i den individuelle efterspørgsel heller ikke en mærkbar indflydelse på markedsprisen på et konkurrencedygtigt marked.
Da individuelle virksomheder og forbrugere ikke mærkbart kan påvirke markedsprisen på konkurrencedygtige markeder, kaldes købere og sælgere på konkurrencedygtige markeder som "pristagere."
Derfor siges et individuelt firma på et konkurrencepræget marked at have en vandret eller perfekt elastisk efterspørgselskurve, som vist i grafen til højre ovenfor. Denne type efterspørgselskurve opstår for et individuelt firma, fordi ingen er villige til at betale mere end markedsprisen for virksomhedens produktion, da det er det samme som alle de andre varer på markedet. Virksomheden kan imidlertid i det væsentlige sælge så meget, som den vil til den gældende markedspris, og behøver ikke at sænke sin pris for at sælge mere.
Niveauet for denne perfekt elastiske efterspørgselskurve svarer til den pris, der er indstillet ved samspillet mellem den samlede markedsudbud og efterspørgsel, som vist i diagrammet ovenfor.
Eftersom de enkelte forbrugere på et konkurrencedygtigt marked kan tage markedsprisen som givet, står de på samme måde som en horisontal eller perfekt elastisk forsyningskurve. Denne perfekt elastiske forsyningskurve opstår, fordi virksomheder ikke er villige til at sælge til en mindre forbruger for mindre end markedsprisen, men de er villige til at sælge så meget, som forbrugeren muligvis vil have på det rådende marked pris.
De to første funktioner i konkurrencedygtige markeder - mange købere og sælgere og homogene produkter - er vigtige at holde på huske på, fordi de påvirker det profit-maksimeringsproblem, som virksomheder står over for, og det problem, som brugerne maksimerer, som forbrugerne ansigt. Den tredje funktion på konkurrencedygtige markeder - fri indgang og udgang - kommer i spil, når man analyserer langsigtet ligevægt mellem et marked.