Under denne overgang blev håndproduktionsmetoder ændret til maskiner, og nye kemiske fremstillings- og jernproduktionsprocesser blev introduceret. Vandkraft effektiviteten forbedret og den stigende brug af dampkraft øget. Værktøjsmaskiner blev udviklet, og fabrikssystemet steg. Tekstiler var den vigtigste industri i den industrielle revolution, hvad angår beskæftigelse, værdien af output og investeret kapital. Tekstilindustrien var også den første, der brugte moderne produktionsmetoder. Den industrielle revolution begyndte i Storbritannien, og de fleste af de vigtige teknologiske innovationer var britiske.
Den industrielle revolution var et vigtigt vendepunkt i historien; næsten alle aspekter af dagligdagen ændrede sig på en eller anden måde. Gennemsnitlig indkomst og befolkning begyndte at vokse eksponentielt. Nogle økonomer siger, at den største indvirkning af den industrielle revolution var, at levestandarden for den almindelige befolkning begyndte øges konsekvent for første gang i historien, men andre har sagt, at det først begyndte at blive bedre før sidst på 19. og 20. århundrede århundreder. På omtrent samme tid som den industrielle revolution fandt sted, var Storbritannien under en
landbrugsrevolution, hvilket også hjalp med at forbedre levestandarden og leverede overskydende arbejdskraft til rådighed for industrien.