Finansiering er fyldt med vilkår, der kan få de uindviede til at skrabe deres hoveder. "Rigtige" variabler og "nominelle" variabler er et godt eksempel. Hvad er forskellen? En nominel variabel er en, der ikke inkorporerer eller overvejer virkningerne af inflation. En reel variabel faktor i disse effekter.
Nogle eksempler
Til illustrative formål skal vi sige, at du har købt en et-årig obligation til pålydende værdi, der betaler seks procent i slutningen af året. Du ville betale $ 100 i begyndelsen af året og få $ 106 ved udgangen på grund af den seks procent rente, som er nominel, fordi den ikke står for inflationen. Når folk taler om rentesatser, taler de typisk om nominelle renter.
Så hvad sker der, hvis inflation er tre procent det år? Du kan købe en kurv med varer i dag for $ 100, eller du kan vente til næste år, hvor det koster $ 103. Hvis du køber obligationen i ovenstående scenarie med en nominel rente på seks procent, så sælger den efter et år for $ 106 og køber en kurv med varer til $ 103, ville du have $ 3 tilbage.
Sådan beregnes den reelle rente
Start med følgende forbrugerprisindeks (CPI) og de nominelle renteoplysninger:
CPI-data
- År 1: 100
- År 2: 110
- År 3: 120
- År 4: 115
Nominelle rentesatsdata
- År 1: -
- År 2: 15%
- År 3: 13%
- År 4: 8%
Hvordan kan du finde ud af, hvad den reelle rente er for år to, tre og fire? Begynd med at identificere disse notationer: jeg betyder inflation, n er nominel rente og r er den reale rente.
Du skal kende inflationen - eller den forventede inflation, hvis du forudsiger fremtiden. Du kan beregne dette ud fra KPI-data ved hjælp af følgende formel:
i = [CPI (i år) - CPI (sidste år)] / CPI (sidste år)
Så inflationen i år to er [110 - 100] / 100 = 0 = 10%. Hvis du gør dette i alle tre år, får du følgende:
Data om inflation
- År 1: -
- År 2: 10,0%
- År 3: 9,1%
- År 4: -4,2%
Nu kan du beregne den reelle rente. Forholdet mellem inflationen og de nominelle og reale renter er givet ved udtrykket (1 + r) = (1 + n) / (1 + i), men du kan bruge den meget enklere Fisher ligning for lavere inflation.
FISKERUDVISNING: r = n - i
Ved hjælp af denne enkle formel kan du beregne den reelle rente i år to til fire.
Reel rente (r = n - i)
- År 1: -
- År 2: 15% - 10,0% = 5,0%
- År 3: 13% - 9,1% = 3,9%
- År 4: 8% - (-4,2%) = 12,2%
Så det virkelige rentesats er 5 procent i år 2, 3,9 procent i år 3 og hele 12,2 procent i år fire.
Er denne aftale god eller dårlig?
Lad os sige, at du får tilbudt følgende aftale: Du låner $ 200 til en ven i begyndelsen af år to og opkræver ham den nominelle rente på 15 procent. Han betaler dig $ 230 ved udgangen af år to.
Skal du optage dette lån? Du tjener en realrente på fem procent, hvis du gør det. Fem procent af $ 200 er $ 10, så du kommer økonomisk foran ved at indgå aftalen, men det betyder ikke nødvendigvis, at du burde. Det afhænger af, hvad der er vigtigst for dig: At få $ 200 værdifulde varer til priser to år til begyndelsen af år to eller få $ 210 værd af varer, også til priser to år, i begyndelsen af året tre.
Der er ikke noget rigtigt svar. Det afhænger af, hvor meget du værdsætter forbrug eller lykke i dag sammenlignet med forbrug eller lykke et år fra nu. Økonomer omtaler dette som en persons rabat faktor.
Bundlinjen
Hvis du ved, hvad inflationsraten bliver, kan realrenter være et stærkt værktøj til at bedømme en investering. De tager højde for, hvordan inflationen udhuler købekraften.