Som præsident for De Forenede Stater under Stor depression, en af Præsident Franklin D. Roosevelt's primære politiske mål var at tackle problemer i bankbranchen og den finansielle sektor. FDRs New Deal-lovgivning var hans administrations svar på mange af landets alvorlige økonomiske og sociale spørgsmål i perioden. Mange historikere kategoriserer de primære fokuspunkter i lovgivningen som de "tre R'er" for at stå for hjælp, genopretning og reform. Når det gjaldt bankbranchen, pressede FDR på reform.
FDRs New Deal-lovgivning i midten af slutningen af 1930'erne gav anledning til nye politikker og regler, der forhindrede bankerne i at engagere sig i værdipapir- og forsikringsvirksomheder. Før den store depression var mange banker i problemer, fordi de tog store risici på aktiemarkedet eller uetisk leverede lån til industrivirksomheder, hvor bankdirektører eller officerer havde personlig investeringer. Som en øjeblikkelig bestemmelse foreslog FDR Emergency Banking Act, der blev underskrevet i loven, samme dag som den blev forelagt for Kongressen. Emergency Banking Act skitserede planen om at genåbne sunde bankinstitutioner under den amerikanske finansministeriets tilsyn og støttes af føderale lån. Denne kritiske handling gav meget tiltrængt midlertidig stabilitet i branchen, men sørgede ikke for fremtiden. Fast besluttet på at forhindre, at disse begivenheder skulle finde sted igen, passerede politikere i depressionen Glass-Steagall Act, der i det væsentlige forbød blanding af bank, værdipapirer og forsikring virksomheder. Sammen gav disse to bankreformer langsigtet stabilitet til banksektoren.
På trods af bankreformens succes blev disse regler, især dem, der er knyttet til Glass-Steagall Act, kontroversielle af 1970'erne, da bankerne klagede over, at de ville miste kunder til andre finansielle virksomheder, medmindre de kunne tilbyde en bredere vifte af økonomiske tjenester. Regeringen svarede ved at give bankerne større frihed til at tilbyde forbrugerne nye typer af finansielle tjenester. I slutningen af 1999 vedtog kongressen loven om modernisering af finansielle tjenester fra 1999, der ophævede Glass-Steagall-loven. Den nye lov gik ud over den betydelige frihed, som banker allerede har haft ved at tilbyde alt fra forbrugerbank til forsikringssikring. Det gjorde det muligt for banker, værdipapirer og forsikringsselskaber at danne finansielle konglomerater, der kunne markedsføre en række finansielle produkter, herunder gensidige fonde, aktier og obligationer, forsikring og billån. Som med love, der regulerer transport, telekommunikation og andre industrier, forventedes den nye lov at skabe en bølge af fusioner mellem finansielle institutioner.
Generelt var New Deal-lovgivningen vellykket, og det amerikanske banksystem vendte tilbage til helbredet i årene efter anden Verdenskrig. Men det kom igen i vanskeligheder i 1980'erne og 1990'erne, delvis på grund af social regulering. Efter krigen havde regeringen været ivrig efter at fremme husejerskab, så det var med til at skabe en ny banksektor - besparelserne og lån"(S&L) industri - at koncentrere sig om at yde langfristede boliglån, kendt som pantelån. Men opsparings- og lånebranchen stod over for et stort problem: realkreditlån løb typisk i 30 år og havde fast rente, mens de fleste indskud har meget kortere løbetider. Når de korte renter stiger over renten på langfristede prioritetslån, kan besparelser og lån tabe penge. For at beskytte opsparings- og låneforeninger og banker mod denne situation, besluttede regulatorer at kontrollere renten på indskud.