Et vigtigt spørgsmål for en virksomhed er, hvilken pris den skal opkræve for sin produktion. Ville det være fornuftigt at hæve priserne? At sænke priserne? For at besvare dette spørgsmål er det vigtigt at overveje, hvor mange salg der ville blive opnået eller tabt på grund af prisændringerne. Det er lige her priselasticitet i efterspørgslen kommer ind i billedet.
Hvis et selskab står over for en elastisk efterspørgsel, vil den procentvise ændring i mængde, der kræves af dens produktion, være større end en prisændring, som det sætter på plads. For eksempel kunne et selskab, der står over for elastisk efterspørgsel, se en stigning på 20 procent i den efterspurgte mængde, hvis det skulle sænke prisen med 10 procent.
Der er helt klart to effekter på indtægterne, der sker her: Flere mennesker køber virksomhedens produktion, men de gør det alle sammen til en lavere pris. I dette opvejer stigningen i mængde mere end prisfaldet, og virksomheden vil være i stand til at øge sin omsætning ved at sænke sin pris.
Omvendt, hvis virksomheden hæver sin pris, ville faldet i den efterspurgte mængde mere end opveje prisstigningen, og virksomheden ville se et fald i omsætningen.
På den anden side, hvis et selskab står over for en uelastisk efterspørgsel, vil den procentvise ændring i mængde, der kræves for dens produktion, være mindre end en prisændring, som det indfører. For eksempel kunne et selskab, der står over for en uelastisk efterspørgsel, se en stigning på 5 procent i den efterspurgte mængde, hvis det skulle sænke prisen med 10 procent.
Der er klart, at der stadig er to effekter på indtægterne, der sker her, men stigningen i mængde opvejer ikke prisfaldet, og virksomheden vil reducere sin omsætning ved at sænke sin pris.
Omvendt, hvis virksomheden hæver sin pris, ville faldet i den efterspurgte mængde ikke opveje prisstigningen, og virksomheden ville se en stigning i omsætningen.
Økonomisk set er et virksomheds mål at maksimere fortjenesten og maksimere fortjeneste er normalt ikke det samme som at maksimere indtægterne. Derfor kan det være tiltalende at tænke på forholdet mellem pris og indtægter, især da begrebet elasticitet gør det nemt at gøre det, det er kun et udgangspunkt for at undersøge, om en prisstigning eller -fald er en god idé.
Hvis et fald i pris er berettiget ud fra et indtægtsperspektiv, må man overveje omkostningerne ved at producere den ekstra produktion for at afgøre, om prisfaldet er fortjenestemaksimering.
På den anden side, hvis en stigning i prisen er berettiget ud fra et indtægtsperspektiv, skal det være tilfældet er også berettiget ud fra et overskudsperspektiv, simpelthen fordi de samlede omkostninger falder, når der produceres mindre produktion og solgt.