Som noget andet i økonomi, er der et par konkurrerende definitioner af udtrykket rente.
Economics Glossary definerer rente som:
”Rentesatsen er den årlige pris, som en långiver opkræver til en låntager, så låntageren kan få et lån. Dette udtrykkes normalt som en procentdel af det samlede lånte beløb. "
Enkel vs. Renters rente
Rentesatser kan implementeres enten som enkel rente eller via blanding. Med enkel rente tjener kun den oprindelige hovedstol renter, og den optjente rente afsættes. Med sammensætning på den anden side kombineres den optjente rente med hovedstolen, så det beløb, der tjener renter, vokser over tid. For en given basisrente vil sammensætning derfor resultere i en stor effektiv rente end enkel rente. Tilsvarende vil hyppigere sammensætning (det begrænsende tilfælde kaldes "kontinuerlig sammensætning") resultere i en højere effektiv rente.
Rentesats eller rentesatser
I den daglige samtale hører vi ofte henvisninger til "renten." Dette er noget vildledende, som i en økonomi der er snesevis, hvis ikke hundreder af renter mellem låntagere og långivere. Forskellene i satser kan skyldes lånets varighed eller låntagers opfattede risikobetonning.
Nominelle rentesatser vs. Reelle renter
Bemærk, at når folk diskuterer rentesatser, taler de generelt om nominelle renter. EN nominel variabel, såsom en nominel rente, er en, hvor der ikke er taget højde for effekterne af inflationen. Ændringer i den nominelle rente bevæger sig ofte med ændringer i inflationen, da långivere ikke kun skal kompenseres for når de udsætter deres forbrug, skal de også kompenseres for, at en dollar ikke vil købe så meget et år fra nu af, som den gør i dag. Realrenter er renter, hvor der er taget højde for inflationen.
Hvor lav en rente kan gå
Teoretisk set kunne de nominelle renter være skadelige, hvilket ville betyde, at långivere betaler låntagere for privilegiet at låne penge til dem. I praksis er det usandsynligt, at dette vil ske, men lejlighedsvis ser vi, at realrenterne (dvs. renter justeret for inflation) går under nul.