Når vi drøfter forskellige typer markedsstrukturer, monopoler er i den ene ende af spektret, med kun en sælger på monopolistiske markeder, og perfekt konkurrencedygtige markeder er i den anden ende, hvor mange købere og sælgere tilbyder identiske produkter. Når det er sagt, er der en masse mellemgrund for det, økonomer kalder "ufuldkommen konkurrence." Ufuldkommen konkurrence kan tage et antal forskellige former og de særlige træk ved et ufuldkommen konkurrencepræget marked har konsekvenser for markedsresultaterne for forbrugere og producenter.
I det væsentlige benævnes monopolistisk konkurrencedygtige markeder som sådan, selvom virksomheder selv konkurrerer med hinanden for den samme gruppe af kunder i nogen grad, hvert firmas produkt er lidt anderledes end for alle andre firmaer, og derfor har hver virksomhed noget der ligner et minimonopol på markedet for dets produktion.
På grund af produktdifferentiering (og som følge heraf markedsstyrke) er virksomheder på monopolistisk konkurrenceprægede markeder er i stand til at sælge deres produkter til priser over deres marginale produktionsomkostninger, men frit ind- og udgangsdrev det
økonomiske overskud for virksomheder på monopolistisk konkurrencedygtige markeder til nul. Derudover lider virksomheder på monopolistisk konkurrencedygtige markeder af "overskydende kapacitet", hvilket betyder, at de ikke opererer med den effektive produktionsmængde. Denne iagttagelse sammen med markeringen af marginale omkostninger, der findes på monopolistisk konkurrencedygtige markeder, indebærer, at monopolistisk konkurrencedygtige markeder ikke maksimerer social velfærd.